Diageo Aktie
Analyse vom 2011-01-17
Diageo hat das Geschäftsjahr 2009/10 mit Ergebnissen im Rahmen unserer Erwartungen abgeschlossen. Der Konzern spürt aber immer noch die Zurückhaltung der Verbraucher in Nordamerika und Europa. Im 1. Quartal hat sich das Konsumklima stärker eingetrübt als erwartet. Dennoch konnte Diageo dank der starken Nachfrage in den Schwellenländern den Umsatz auf organischer Basis um 5% auf 2,06 Mrd £ steigern. Aussagen zur Gewinnentwicklung wurden nicht getroffen. Für das Gesamtjahr hat das Management eine deutliche Verbesserung des operativen Ergebnisses von 2,75 Mrd £ in Aussicht gestellt. Im Herbst hat der Konzern in den USA eine Werbekampagne mit bekannten Sportlern für das Starkbier Guinness gestartet. Dadurch will Diageo neue Zielgruppen ansprechen und verlorene Kunden zurückgewinnen, die während der Wirtschaftkrise zu preiswerteren Produkten gegriffen haben. In Asien rechnet Diageo im laufenden Geschäftsjahr mit einem hohen einstelligen Umsatzzuwachs. Dort gehören Indien, China, Vietnam und Indonesien zu den wichtigsten Absatzmärkten des Konzerns. Insbesondere Whiskey, Wodka und Starkbier sollten das Wachstum ankurbeln. Im vergangenen Jahr erwirtschaftete Diageo in Asien 1 Mrd £ Umsatz und kam auf eine operative Rendite von 17,6%, Tendenz steigend. Trotz der guten Geschäfte in den Schwellenländern sollte der Konzern seine Präsenz in Wachstumsmärkten wie China und Russland durch Übernahmen weiter ausbauen. Konkurrent Pernod Ricard ist dort stärker vertreten.
Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”
Analyse vom 2010-07-19
Im Rahmen eines Trading-Updates berichtete Diageo über ein kräftiges Umsatzwachstum im 3. Quartal und hat sein Ergebnisziel für das Gesamtjahr bekräftigt. Das um Sondereffekte bereinigte operative Ergebnis soll unverändert im niedrigen einstelligen Prozentbereich steigen. Der Umsatz wuchs organisch, also akquisitions- und wechselkursbereinigt, um 12%. Tatsächlich waren es 9%. Konkrete Zahlen hat Diageo nicht veröffentlicht. Die Entwicklung war von einem schwachen Vergleichsquartal begünstigt worden. Außerdem setzte das Ostergeschäft dieses Jahr schon im März ein und in einigen Märkten war die Nachfrage in Erwartung höherer Zölle stark gestiegen. Über den Zeitraum von 9 Monaten legten die Erlöse organisch um 2% zu, tatsächlich um 4%. Wir rechnen im letzten Jahr mit einem 3%igen Umsatzwachstum und einem Gewinn auf V orjahresniveau. Die weitere Geschäftsentwicklung ist schwer abschätzbar, zumal es in reiferen Märkten noch keine Anzeichen für eine nachhaltige Erholung gibt. In den Schwellenländern läuft es dagegen umso besser. In Europa erwartet Diageo im laufenden Geschäftsjahr jedenfalls kaum Wachstum. Der Gewinn ist dort durch höhere Werbeausgaben belastet. Auch das Konsumentenverhalten auf dem USMarkt ist ungewiss. Dennoch ist die breite geografische Diversifizierung ein wesentlicher Vorteil in einem makroökonomisch schwierigen Umfeld.
Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”
