BCE Aktie
Analyse vom
Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”
Analyse vom 2011-04-05
China Mobiles Kundenstamm ist 2010 auf 584 Mio angestiegen. Dieser birgt ein großes Potenzial und mit dem Angebot von Datendiensten zum Herunterladen von Musik, Spielen und Videos hat der Konzern eine weitere Einnahmequelle neben dem klassischen Mobilfunkgeschäft erschlossen. Das ist strategisch wichtig. Im Mobilfunkgeschäft hat sich der Wettbewerb verschärft. Der Umsatz pro Kunde sank gegenüber dem Vorjahr von 77 auf 73 RMB. Die Datendienste steuerten im Gesamtjahr bereits rund ein Drittel zu den Betriebseinnahmen bei. Und neben der um 12% gestiegenen Nutzerzahl trug insbesondere der Anstieg der Datendienste zum Umsatzplus von 7,3% bei. Bislang besitzen erst 20,7 Mio Kunden ein internetfähiges Handy, sodass die Datendienste auch in Zukunft ein wichtiger Umsatztreiber sein werden. Zumal Apples App Store in China noch keine so dominante Position wie in den USA oder Europa hat. Nachdem Apple bis jetzt kein iPhone für CMs 3G-Datennetz anbietet, hat Apple Interesse bekundet, für den kommenden 4G-Standard von CM ein iPhone entwickeln zu wollen. Damit könnte CM einen wichtigen Wettbewerbsnachteil gegenüber dem Konkurrenten China Unicom, dem einzigen Anbieter des iPhones, überwinden. Wir rechnen in Zukunft mit einem moderaten Wachstum im einstelligen Bereich. Von den 1,34 Mrd Chinesen besitzen erst 800 Mio ein Handy; ein Sättigungsgrad deutlich unterhalb anderer Entwicklungsländer. Die liquiden Mittel machen rund 38% der Bilanzsumme aus.
Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”
