Analyse vom 2010-11-15

JP Morgan Chase hat im 3. Quartal 2010 einen Umsatzrückgang von 11% auf 23,8 Mrd $ erlitten. Der Gewinn kletterte aber um ein Viertel auf 4,0 Mrd $. Die Bank hat dafür ihre Risikovorsorge im Kreditgeschäft um 60% deutlich gekürzt. Die stärksten Verbesserungen wurden im Retail Financial und im Kreditkartengeschäft erreicht. Im Retail Financial, wo das Privatkundenbanking, das Hypothekengeschäft und das Immobilienportfolio angesiedelt sind, wurde ein Gewinn von 907 Mio $ erwirtschaftet. Im V orjahr belief sich der Gewinn noch auf 7 Mio $. Hier konnte vor allem der Verlust im Immobilienportfolio deutlich reduziert werden. Auch im Kreditkartengeschäft hat JP Morgan Chase die Rückkehr in die Profitabilität erreicht. Dazu wurden die Kreditkosten auf 1,6 Mrd $ mehr als halbiert. Damit ist ein Gewinn von 735 Mio $ erwirtschaftet worden. Im Vorjahr fiel noch ein Verlust von 700 Mio $ an. Darüber hinaus hat der Konzern seine starke Marktposition im Investmentbanking verteidigt. JP Morgan Chase ist der globale Marktführer im Geschäft mit Anleihen und Aktien sowie die Nummer 2 im Geschäft mit Fusionen und Übernahmen. Der Vorstand zeigte sich sichtlich zufrieden und kündigte für die kommenden Quartale eine weitere Rückführung der hohen Risikokosten im Kreditkartengeschäft an. Allerdings wird das schwierige Umfeld im Hypothekengeschäft noch anhalten.

Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”

Analyse vom 2010-05-17

J.P. Morgan Chase (JPM) hat im 1. Quartal 2010 seine Umsätze um 11% auf 27,3 Mrd $ gesteigert. Der Gewinn kletterte auf 3,3 Mrd $. In der Vorjahresperiode war noch ein Gewinn von 2,1 Mrd $ erwirtschaftet worden. Das ist ein Anstieg von 55%. Hintergrund ist die starke Entwicklung im Investmentbanking. In dieser Kernsparte ist der Gewinn um über die Hälfte auf 2,5 Mrd $ verbessert worden. Der Konzern verzeichnete hohe Erträge im Geschäft mit Festverzinslichen. Die Bank hält im Investmentbanking bei Schuldtiteln und Aktien eine global führende Position. Die Eigenkapitalrendite beläuft sich hier auf 25%. Darüber hinaus ist im Asset Management der Gewinn um drei Viertel auf 392 Mio $ gesteigert worden. Allerdings verzeichnete JPM in seinem Kreditportfolio für Privatkunden erneut Verluste. Im Kreditkartengeschäft ist ein Verlust von 303 Mio $ angefallen. In diesem Geschäftsfeld muss JPM auch hohe Kreditrückstellungen bilden, allein im jüngsten Quartal über 3,5 Mrd $. Des Weiteren hat der Bereich Retail Financial einen V erlust von 131 Mio $ hinnehmen müssen. Im Vorjahresquartal war noch ein Gewinn von 474 Mio $ erzielt worden. Dieses Geschäftssegment umfasst vor allem das Retailbanking, das Hypothekengeschäft und das Immobilienportfolio. Insbesondere das Immobilienportfolio verursachte aktuell einen Fehlbetrag von 1,3 Mrd $. Hier mussten auch Kreditrückstellungen von 3,3 Mrd $ gebildet werden.

Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”

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