Analyse vom 2011-01-17

Hewlett-Packard hat im 4. Quartal seinen Umsatz um 8% auf 33,3 Mrd $ gesteigert. Das höchste Wachstum erfolgte in den Schwellenländern, vor allem in den vier BRIC-Märkten Brasilien, Russland, Indien und China mit einem Zuwachs von 12%. Der Gewinn wurde um 5,2% auf 2,54 Mrd $ verbessert. Wachstumstreiber war die Sparte für Unternehmensserver und Speichersysteme. In diesem Segment konnte der operative Gewinn um über die Hälfte auf 730 Mio $ kräftig gesteigert werden. Der Umsatz mit standardisierten Industrieservern legte um 32% zu. Auch im Kerngeschäft mit Personal-Systemen wurde eine erfreuliche Geschäftsentwicklung verzeichnet. Hier wuchs der operative Gewinn um ein Viertel auf 568 Mio $. In dieser Sparte ist das Geschäft mit Workstations und Handhelds sowie das PC-Geschäft (Notebooks und Desktops) angesiedelt. Hewlett-Packard ist im PC-Geschäft unangefochtener Weltmarktführer, vor dem taiwanesischen Hersteller Acer und vor Dell. Allerdings ist diese Sparte nur wenig rentabel. Die Gewinnmarge beläuft sich aktuell auf 5,5%. Dabei erwirtschaftet diese Sparte fast ein Drittel der Konzernumsätze. Die höchsten Gewinnmargen werden in den Sparten für Dienstleistungen (16,7%) sowie Imaging & Druckersysteme (17,4%) erreicht. Der Vorstand prognostizierte für das neue Geschäftsjahr einen Umsatz von 132,0 bis 133,5 Mrd $ und einen Gewinn von 4,42 $ bis 4,52 $ je Aktie. Im September ist auch die Akquisition des Speicherspezialisten 3PAR für 2,35 Mrd $ vollzogen worden.

Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”

Analyse vom 2010-07-19

Hewlett-Packard (HP) hat im 2. Quartal eine Umsatzsteigerung von 13% auf 30,8 Mrd $ verzeichnet. Der Gewinn kletterte kräftig um 28% auf 2,2 Mrd $. Haupttreiber war die Sparte für Unternehmensserver und Speichersysteme. In diesem Bereich hat sich der operative Gewinn auf 571 Mio $ mehr als verdoppelt. Die Umsätze kletterten um ein Drittel auf 4,5 Mrd $. Eine erfreuliche Entwicklung hat auch der krisenbehaftete Unternehmensbereich für Personal-Systeme verzeichnet. In diesem Segment ist das PC-Geschäft mit den Desktops und Notebooks sowie das Geschäft mit den Workstations angesiedelt. In allen drei Bereichen hat es im jüngsten Quartal eine kräftige Erholung gegeben, vor allem bei Workstations (+47%) und Desktops (+27%). Die Profitabilität bleibt aber in dieser Sparte gering. Im Segment Services mit einem ähnlichen Umsatzniveau wie im Bereich PersonalSysteme ist der operative Gewinn dreimal so hoch und erreicht fast 1,4 Mrd $. Der V orstand verwies auf die starke Marktstellung von Hewlett-Packard im globalen Wettbewerb und auf die anhaltende Verbesserung der Gewinnmargen. Der Konzern hat Mitte April die Übernahme des Netzwerk-Spezialisten 3Com für 2,7 Mrd $ abgeschlossen. Damit stärkt HP seine Wettbewerbsposition im Router- und Switches-Markt, besonders auf dem chinesischen Markt. Im Juli ist auch die Übernahme des Smartphone-Pioniers Palm für 1,2 Mrd $ vollendet worden.

Mit freundlicher Genehmigung der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG und “Die Aktien Analyse.”

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